kubell決算解説！BPaaSで中小企業DXを牽引する成長戦略

"今期のトピックス1

Chatworkアシスタントを「タクシタ」にリブランディングし、中小企業への浸透を加速。

今期のトピックス2

グループ会社のkubellパートナーとミナジンを統合し、BPaaS事業の成長スピードを加速。

今期のトピックス3

自治体・商工中金と連携し、全国の中小企業DX支援を推進。

主要ポイント1

SaaSに加えてBPaaSが高成長し、安定と成長の両立を実現。

主要ポイント2

経営統合と新体制発足で、グループ全体のシナジーとスピードを強化。

主要ポイント3

パートナーシップ戦略で地方・金融を巻き込み、中小企業DXの中心企業を目指す。

事業内容

kubellは国内最大級のビジネスチャット「Chatwork」を展開し、約93万社が導入しています。加えて、チャットを起点に業務を代行するBPaaS事業を拡大し、中小企業のDXを包括的に支援しています。

業界の課題

日本の中小企業は労働人口の約7割を占める一方で、生産性が大企業と比べて著しく低いままです。IT人材の不足やDX推進の遅れが深刻で、全体の9割以上がまだDXに取り組めていない状況です。

強み

中小企業に特化した圧倒的な顧客基盤を持ち、Chatworkを日常的に使うことで強い接点を築いています。ユーザー紹介による自然な拡大効果と、解約率の低さが大きな強みです。

競合優位性

大企業向けを狙う競合が多い中、kubellは中小企業の「ブラックオーシャン市場」に集中。ITリテラシーが低い層にフィットするサービスを提供できる点で、独自のポジションを確立しています。

ビジネスモデル

SaaSによる安定的なストック収益と、BPaaSによる業務代行収益を組み合わせています。クロスセルが容易で、顧客あたりのLTVを拡大できる構造です。

将来の業界課題

中小企業のDX推進は避けられないテーマですが、人材不足や導入ノウハウの欠如が続くことが予想されます。kubellはBPaaSを通じてこの課題解決を担うことが期待されています。

成長戦略

2026年までに売上高150億円、EBITDAマージン10〜15%を目指します。戦略は3つで、①Chatworkを基盤としたコミュニケーションプラットフォーム化、②BPaaS事業の急拡大、③AIなどを活用した新規事業の創出です。

業績計画

2025年通期では売上高957〜983億円（前年比+13〜16%）、EBITDAは10〜13億円を見込み、営業利益も最大4.1億円と大幅な黒字化を計画しています。"